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基于Tsallis理论的中国股市收益分布研究

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摘要应用Tsallis提出的非广延统计力学理论以及与之密切相关的非线性Fokker-Planck方程所描述的动力系统,根据我国上证指数和深证指数2004年1月1日～2008年11月13日的高频数据,分析了在三种不同的时间标度下股指收益的概率分布,发现Tsallis分布可以很好地描述两市收益分布的尖峰厚尾有限方差等特征,同时也给出了市场微观动力学层面的解释。揭示出我国上海和深圳股市的价格过程并不符合随机游走,而是反常扩散过程,两市具有十分接近的非线性动力系统特征。所得结论对于研究我国金融市场的资产配置和定价、风险管理和制度建设都具有重要的意义。

DOI 54kw5w2y4k/1149157

作者张磊;苟小菊

机构地区不详

出处《运筹与管理》 2012年3期

关键词金融工程收益率分布 Tsallis理论股票市场

分类 [理学][运筹学与控制论]

出版日期 2012年03月13日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）