首页 > 《理论月刊》 > 2008年9期 > 我国货币政策对基准收益率曲线影响的实证研究

我国货币政策对基准收益率曲线影响的实证研究

在线阅读下载PDF 导出详情

摘要利用估计出的基准收益率曲线数据，实证分析2001年8月至2007年12月我国超额准备金利率对基准收益率曲线产生的影响。计量结果表明，超额准备金利率对较短期基准收益率曲线斜度有较小的反向影响，对较长期基准收益率曲线斜度有较大的反向影响。当央行实施紧缩的货币政策（提高超额准备金利率）时，其结果是使长短期即期利率之差变小，基准收益率曲线变得平坦。因此，我国基准收益率曲线是货币政策态势的重要体现，央行可以通过基准收益率曲线及其变动来分析货币政策的传导，通过货币政策的调整引导和影响利率期限结构。研究结果可以为提高我国货币政策的有效性提供一些参考。

DOI 54k2el934k/625257

作者杜金岷;郭红兵

机构地区不详

出处《理论月刊》 2008年9期

关键词货币政策基准收益率曲线基准利率

分类 [政治法律][中外政治制度]

出版日期 2008年09月19日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）