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期货价格极端波动下谨慎动态保证金水平的设定——基于极值理论的实证研究

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摘要动态保证金是国际上期货保证金制度发展的趋势。基于极值理论，应用EGARCH模型，对沪铜、郑州硬麦和大连大豆的连续期货合约的报酬率序列做了动态保证金设定的实证研究，并与现行的保证金水平以及其他保证金设定方法做了比较。实证结果表明，设定的谨慎动态保证金能够对期货价格极端波动下的实时风险进行有效的控制。

DOI n49ez17zdy/655583

作者韩德宗;王兴锋;楼迎军

机构地区不详

出处《管理学报》 2009年1期

关键词期货价格谨慎动态保证金极值理论 EGARCH—GED模型

分类 [经济管理][管理学]

出版日期 2009年01月11日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）