简介:审计师在证券市场上被誉为公共利益的守护神。然而,由于证券市场上的利益相关各方无从直接识别审计报告的质量,因而审计市场便具有了"柠糠市场"的特征。当交易双方处在高度的信息不对称条件下时,声誉作为一种信号传递机制发挥着不可替代的作用。本文使用中国沪、深两市上市公司2000—2002年度年报审计费用数据,应用信号传递理论,研究了共2520个样本的审计师声誉溢价现象。研究发现:中国本地前五(四)大会计师事务所相对于本地其他所,其溢价幅度为7.57%;国际"五(四)大"会计公司在中国内地设立的国际合作所,相对于中国本地除前"五(四)大"以外的事务所而言,其声誉溢价的幅度更高,达到23.12%。研究结果表明,国际合作所、国内大、小会计师事务所之间在审计收费方面存在显著差异,即存在审计师声誉溢价现象。这说明审计师声誉作为审计质量的显示信号,已经得到市场的认同。本文的研究初步验证了中国证监会、财政部与中国注册会计师协会促使本地事务所合并、以便做大做强来提升本地会计师事务所声誉和市场竞争力的政策已经取得成效,中国本地会计师事务所的声誉机制正在形成。
简介:摘要:随着如今越来越多的上市化工公司的建设与兴起,国家制定了更加完善的监管方法与制度。对于审计师而言,最受关注的便是是否可以在审计报告中做到所述与真实情况一致,因为这会牵扯到许多相关人员的利益。上市公司对审计师变更存在多方面的原因,不同情形下审计师变更对审计质量有着不同的影响并对资本市场各利益群体有着重要的启示。上市公司与审计机构日趋激烈的博弈必将推动注册会计师事业更好地为经济健康发展保驾护航。本文的主要内容便是对常规条件下审计变更所对审计质量带来的影响进行更深一步的讨论,希望可以通过研究结果提出更有价值的见解。
简介:一、背景介绍沪深两大交易所2006年6月1日发布《上海证券交易所、深圳证券交易所关于上市公司大股东及其附属企业非经营性资金占用的通告》,首次公开曝光截至5月31日上市公司大股东及其附属企业非经营性占用上市公司资金及清欠承诺情况。。可见,大股东资金占用问题不仅过去是(国务院及各部委先后于2003年8月、2004年年初、2004年7月、2005年年底发文要求大股东清偿所欠上市公司资金),现在仍是上市公司亟待解决的一个难题。大股东资金占用已严重影响上市公司正常生产经营并最终影响到公司业绩(如Johnsonetal.,2000;Bertrandetal.,2002;李东平,2005),相反,有效约束大股东不良行为可以促进经济增长(如LaPortaetal.,2000)。中国上市公司的股权平均集中度在世界上都是很高的,且存在所谓的“一股独大”现象,大股东不良行为未能得到有效约束,股权结构高度集中且大部分股份不流通,这导致了控股股东必然发生掠夺行为(Chenetal.,2004)。我国大股东侵害中小股东的程度远高于美国、英国,掠夺程度相当严重(唐清泉等,2005;李增泉等,2005)。
简介:本文选择作为资本市场重要参与主体与信息中介的审计师为研究视角,考察财务重述与财务报表中存在重大会计差错的可能性之间的关系,以及财务重述对审计师审计意见决策的影响,以此为市场是否对财务重述所蕴含的重述当期信息风险存在系统性的认知偏差提供经验证据。基于2004至2006年纳入重大会计差错模型的3661个上市公司观察值和审计意见模型的3828个上市公司观察值,我们研究发现:(1)财务重述确实意味着公司具有较高的信息风险,而且财务重述的性质是其信息风险程度的重要决定因素。(2)审计师能够识别财务重述所蕴含的重述当期信息风险,并依据财务重述的性质进行差异化的风险反应(3)在控制信息风险后,审计师对财务重述公司的风险反应并没有发生显著的变化。这些结果表明,资本市场对财务重述所蕴含的重述当期信息风险可能既包含部分理性的判断,又存在一定非理性的认知偏差。