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投资者情绪对金融脱媒的阈值协整效应研究——基于中国不同经济周期的数据验证

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摘要研究非市场因素与金融脱媒的关系对于完善金融市场的发展具有重要意义。运用投资者情绪指数这一非市场因素指标,在不同的经济周期背景下建立非线性阈值协整模型,利用非线性最小二乘法和完全修正的最小二乘法对参数进行估计,定量分析了投资者情绪与金融脱媒之间的长期动态均衡关系。研究表明:在不同的经济周期中,金融脱媒程度不同,但整体呈深化趋势;投资者情绪对金融脱媒存在显著的正向影响;投资者情绪与金融脱媒存在长期动态均衡关系,且该均衡关系受经济周期的影响。

DOI rlj1kez1dv/69868

作者徐胜;司登奎

机构地区不详

出处《审计与经济研究》 2013年5期

关键词投资者情绪金融脱媒经济周期阈值协整金融中介服务融资渠道

分类 [经济管理][会计学]

出版日期 2013年05月15日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）