金融经济中的金融套利行为的思考

金融经济中的金融套利行为的思考

刘常春

刘常春

西南财经大学

摘要：经济水平高低很大程度上取决于一个国家的综合实力，在经济全球化背景下，金融经济呈现良好发展前景。但是，当前金融经济发展中，由于利益诱惑可能出现违法金融套利行为，威胁到个人财产安全的同时，还会影响到金融市场正常秩序。金融套利行为对于金融经济发展所产生的影响较大，而政府的宏观调控缺失，可能阻碍金融经济稳定增长。本文就金融经济的金融套利行为进行思考和分析，把握具体影响因素，寻求合理有效措施为金融经济稳定增长奠定基础。

关键词：金融套利；金融经济；市场环境；法制建设

在金融经济发展中，金融套利行为较为常见，是指利用金融不均衡发展来盈利的行为，严重扰乱金融市场秩序。但同时，金融经济中金融套利行为的出现，同样会加快金融市场发展，对于经济稳定发展具有重要促进作用。这就需要做好金融套利行为监管工作，分析具体影响因素基础上，寻求合理措施予以改进，一旦发现异常情况及时有效解决，推动金融经济稳定增长。通过金融套利行为分析研究，有助于改善现有的金融市场环境，为后续金融经济增长提供有利条件。

一、金融经济中的金融套利行为分析

在金融经济增长中，受到利益诱惑不可避免出现金融套利行为，对于市场秩序稳定带来负面影响。就金融套利行为来看，可以将其看做是一种金融市场的投资行为，具有零利润的可能性。金融套利行为仅仅是金融市场上一种常见的套利行为，还有风险套利、交易成本套利和监管套利行为等。这些金融套利行为均是以寻找金融市场主体差异为主，保证自身在金融市场占据的绝对优势地位。金融套利包括金融制度套利以及金融价格套利，其中金融制度套利叫我常见，而在金融价格套利方面，投资者为了获取更大的利益，在汇率和利率等金融资产价格失调来获取利益[1]。金融套利行为是无风险的行为，但是从大量实践中发现仍然存在风险，这种风险如果未能得到及时处理，加剧市场矛盾，严重情况下导致市场波动风险、信用风险连锁反应。一旦出现此类风险行为，就需要金融主体利用自身储备的资金投资来盈利，并非是无净投资。故此，将金融套利行为总结归纳，可以看做是金融价格套利的投资策略。

二、影响金融市场中金融套利行为的因素

（一）科技因素

现代科技发展的同时，各个行业领域发生了翻天覆地的变化。金融套利行为的呈现，与科技发展存在密切的联系。很多金融套利行为需要现代化技术支持，对数据信息综合分析，结合分析结果投资套利。科技水平越高，金融套利行为越容易实现，获得更加客观的利益。

（二）市场环境因素

市场环境因素是导致金融市场中金融套利行为出现的主要因素之一，主要是由于金融套利行为作为一种普遍投资行为，在金融市场发展中较为常见。故此，在分析影响金融套利行为的因素时，充分把握金融市场发展情况，分析金融市场环境变化对金融套利行为变化的影响。市场经济变化促使金融投资工具多样化发展，金融套利行为类型随之丰富，在一定程度上加剧了金融套利行为出现几率[2]。同时，金融市场开放程度不断加强，促使资本流动速度加快，加之国家对于市场的监管力度逐渐减小，导致金融套利行为成本下降，极大的增加了金融套利行为出现几率。在当前激烈的市场竞争环境下，为了可以从中脱颖而出，获得更多的利润，就需要结合实际情况选择合理的方法和对策，应对市场环境的变化。

金融经济中的金融套利行为影响表现在积极影响和消极影响两方面：其一，积极影响。金融套利行为出现后，在一定程度上促进了金融经济发展，为金融市场注入活力，吸引了大量的金融投资者。究其根本，金融套利行为是一种利益获取手段，相较于传统金融手段可以获取更大的资金量。金融套利行为出现后，相关的金通投资者的风险管理意识随之提升，促进金融市场稳定发展。其二，消极影响。从消极影响角度来分析，金融经济中的金融套利行为较之普通金融行为而言，是一种可以通过合法途径来规避现有金融制度管辖的手段。部分金融投资者结合现有金融市场条件，采用金融套利手段进行投资，相较于普通金融手段可以短时间内获取大量投资资金。从短期效果来看，可以促进国民经济水平提升，营造良好的市场前景[3]。但是，从长远角度来看，金融套利行为会破坏金融市场原本的秩序，长此以往将会导致现有金融市场监管体系崩塌，制约后续金融市场的健康稳定发展。

三、金融经济中金融套利行为的应对措施

（一）完善配套基础设施

面对当前金融市场中的金融套利行为，如何有效解决此类问题，首要一点是综合分析金融套利行为伴随的风险类型。对于市场摩擦产生的风险，来源于政府监管制度不完善，金融机构利率、外汇受到政府监管，可能导致市场上的资本流动受限，增加金融套利行为成本，可以有效抑制金融套利行为出现。政府应强化金融市场监管和控制，尽可能缓解市场摩擦，为金融套利提供有利条件。基于此，应该完善配套基础设施，借助现代化信息技术构建网络管理系统，提供通信技术支持。通过持续增加政府投入力度，保证金融交易时效性，最大程度上规避金融套利行为风险。

（二）健全配套法律法规

金融市场资本流动较为自由，也正是这一特性加剧了金融套利行为风险隐患，如何有效杜绝此类问题，实现对金融套利行为的全面监管，迫切的需要健全配套法律法规，促使后续的金融套利行为监管有法可依、有章可循。加强法制建设，加快金融市场资金流动，为金融市场稳定运行打下坚实基础。可以说，法制建设是金融套利行为监管的有效手段，完善配套法律法规的同时，强化违法犯罪行为惩处力度，以便于营造良好的金融市场秩序。

（三）强化市场主体建设

为了保证金融套利行为正常化，除了完善配套基础设施和法律法规以外，正确看待金融套利行为的主体地位。由于我国的金融市场起步较为缓慢，尚处于半自由发展状态，现有的金融体系中当属国有四大商业银行为主，存在较为严重的垄断行为。尽管近些年来其他金融机构有所发展，但是仍然不可避免的存在一系列竞争性问题。商业银行的垄断，造成我国当前金融市场的半垄断半竞争局面，也正是这种特性，导致金融机构之间的竞争不够激烈，极大的限制金融市场发展。基于此，政府需要充分发挥自身主导作用，颁布实施政策来鼓励非公有银行发展，同时推进国有金融机构产权改革深化，逐步完善与时代相契合的市场金融企业制度。提高对金融投资者认知和重视程度，把握金融市场发展规律，颁布一系列扶持政策，拓宽融资渠道，针对性培育更多高水平的金融套利投资者，为金融市场发展注入活力。更为关键的是，强化市场主体建设的同时，还要注重高素质人才培养，结合金融企业的人才需要与高校建立合作关系，为金融市场输送更多专业水平高的金融人才，为金融市场稳定运行奠定基础。

结论：

综上所述，在经济全球化进程不断加快下，经济金融化趋势愈加明显，大大促进了我国金融经济发展。对于金融经济中的金融套利行为，是一种有效的投资获利手段，为了维护金融市场稳定，应该在政府主导下完善想配套基础设施，健全法律法规，推动市场主体建设，以便于为金融市场注入持久发展动力，带来更为可观的经济效益。

参考文献：

[1]周磊.对金融经济中的金融套利行为的几点探讨[J].现代营销（下旬刊），2015，31（11）：122-123.

[2]张志超.对金融经济中的金融套利行为的简单思考[J].现代经济信息，2015，23（11）：213-214.

[3]韩飞龙.关于金融经济中的金融套利行为的思考[J].东方企业文化，2013，21（15）：227.