企业境外投资的风险管理分析

企业境外投资的风险管理分析

邢永恒

谦比希铜冶炼有限公司辽宁大连116000

摘要：近几年，我国大力推行“一带一路”科技战略，带动了我国企业境外投资的热情，然而在新的国际税收规则和税源争夺下，中国企业面临的税务风险更加复杂、严峻，特别是在投资运营的重要阶段企业缺乏国际税务风险管理经验，不仅影响企业的自身的竞争发展，更影响企业对外投资的信心。

关键词：企业境外投资；风险管理；措施

引言

当今世界经济发展迅速，国家之间经济纠缠，错综复杂，我国的各种企业也开始与世界相接轨，积极参与企业转型。在国内经济发展区域平缓的阶段，积极进行境外投资，以求将自身企业纳入国际化，从而使得企业更具有抗风险能力。对于企业来说，境外投资的风险管理投资决策至关重要，直接决定了企业资金的流向以及如何能够使得企业获得更好的利润。但是一旦投资失败可能就导致企业资金供求紧张，造成严重的后果。因此各个企业在制定境外投资方案时需要强化投资决策前期的投资价值分析，科学合理地分析投资风险，制定科学的投资方案，从而使得企业以最小的风险获得最大的利润，因此本文研究的企业境外投资的风险管理分析就十分有实际意义。

1企业境外投资的特点

（一）境外投资规模不断扩大

“一带一路”沿线国家日益成为中国企业对外投资的热土。2017年1-7月，中国境内投资者共对“一带一路”沿线的50个国家进行了非金融类直接投资，累计实现投资76.5亿美元。中国企业在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程项目合同2946份，新签合同额达780.9亿美元，其中PPP项目的比重在逐年上升，涵盖行业也越来越广。

（二）企业投资领域呈现异质性

“一带一路”沿线国家要素禀赋存在较大差异，与中国经济互补程度也有差异，所以中国企业对境外投资的产业领域选择存在异质性。能源是中国对“一带一路”沿线国家直接投资规模最大、最为重要的产业领域。

（三）民营企业占比重总体上升

近几年，境外投资中民营企业对外投资飞速发展。民营企业作为中国企业“走出去”战略的中坚力量，具有很大的发展潜力。这是因为市场经济化的民营企业的体制更加灵活，受到国外法律的审查也相对宽松；其次，由于中国资源出现紧缺，国内原材料、劳动力等成本也不断提高，民营企业寻求新的发展方式，开始扩展海外投资。

2国企业境外直接投资的风险困境

2.1企业风险控制意识薄弱，风险管理体系不完善

目前我国参与境外直接投资的企业主要分为两种，一种是国内企业，一种是海外企业。但不管是哪种企业，在境外直接投资中，大多数只关注经济利益，不会考虑到风险规避问题。一方面是企业高层风险把控意识不足，像海外企业大多是中小型、民营组织的形式，知识水平不够，对于风险把控问题更是考虑不到位。另一方面，尽管企业中都设置有风险管理体系，但体系设立的不完善、不科学，对于境外直接投资中的风险问题起不到任何实际控制效果。同时，企业风险的把控也离不开专业人才的加入，来处理各种不同的风险管理业务。

2.2投资不确定性增加，风险把控更加困难

我国企业境外直接投资风险随着投资规模的扩大而日益增多，在原来的政治、经济、文化风险的基础上又增加了不少风险。2012年，澳大利亚政府通过实施新税法来征收了碳排放税，导致我国企业在电力、钢铁、矿产等项目中的投资成本增加，生态安全风险上升；美元涨跌和通货膨胀等因素的影响导致美元与人民币汇率出现问题，增加了人民币汇兑的风险；我国企业在境外直接投资过程中涉及到的相关信息不正确也会导致产生信息技术相关的风险。要想把控投资风险，减少投资的不确定性，企业需要通过加强管理建设和技术创新来实现。

3企业境外投资的风险管理措施

3.1充分评估内部风险

目前大部分企业的风险评估决策制度并不完善，没有充分的对投资风险进行合理的评估。传统评估决策模式，首先利用的是企业内部控制，然后开展评估投资风险分析的环节并修正决策出现的错误以及漏洞，最后只是在后续的审计检查中验证错误是否被纠正，这种模式并没有降低企业投资风险，缺乏合理性，没有科学合理地制定方案。基于风险导向的风险评估相对于传统的风险评估制度更加具有合理性。其优势在于它是利用内部控制来进行整体的检查和评估，可以更好地根据企业的风险评估决策结果来及时地调整审计策略，同时通过平时对于境外高风险领域的监控，所以利用这种评估制度，可以更好地帮助企业趋避风险。只有更加了解企业投资的所有境外投资项目的信息，才可以在企业内部测评是给予企业管理层更中肯的意见与建议，及时地找到会影响企业收益的因素，及时地通过纠正错误来去除风险因素，如果风险实在是太大，可以帮助企业及时地终止该项目的开展。只有这样，才可以让企业在进行境外投资的时候更利于不败之地，企业效益不会受到影响，从而使得企业向更快更好方向发展。

3.2制定科学合理投资战略目标

随着时代的不断发展，企业要面临着错综复杂的国内外形势，企业在做任何投资决策时要进行科学合理的评估，要考虑企业所面临的风险问题，只有把风险降到最低，企业在投资决策过程中才能处于不被动的局面。同时企业要分析行业形势，定位好企业发展的目标以及实际财务情况，从而制定符合企业自身发展的战略投资方案。同时要充分考虑国家政策、企业竞争、自身财务能力等各个方面，只有不断做到知己知彼，才能在投资决策中处于不败的境地。另外企业要多方面进行实际调研活动，任何的一个投资项目绝不是想象出来的，而是根据市场调查的结果制定的，只有市场有需求，那么投资才可能获得收益。总之，投资战略目标需要科学合理的论证，这样才能把风险降到最低，从而保证企业的健康发展。

3.3加强执行力与监管力度

境外企业投资后，国有企业能否有效管理，其关键是并购战略是否有效执行，监管力度是否到位。因此，国有企业要具备识别交易风险的能力，不断完善尽职调查、商务谈判、审批等各个流程。通过建立有效的监管机制，制定详细具体的管理流程，来加强执行力度和监管力度，通过文化的交流与融合，轻松度过并购后整合的不适应，最终实现并购后的资源整合，实现合作共赢的目的。

3.4充分调动财务风险管理人员的积极性

在现代企业的管理过程中，可以采用绩效管理的工资考核制度，利用多劳多得的模式来帮助员工增加工作积极性。同时要在日常的财务风险管理中使得员工树立危机意识以及对于财务数据的分析能力，现在大多数企业的财务风险管理人员都缺乏对于数据的敏感程度，这样对于企业的发展十分不利的。只有不断认识行业发展规律与形式，才能更好促进企业的发展。另外一方面要通过制定科学合理的绩效机制，不断提高财务风险管理人员工作的积极性，员工的工作积极性得到了提升才可以提高企业的整体的工作效率，从而帮助企业优化财务风险管理的结构，最终达到提高企业抵御风险能力提升的目的。

结语

当前，我国企业境外直接投资在原有风险的基础上，由于投资规模的不断扩大，面临着多种新型投资风险的挑战。面对这些挑战，采取有效的管理措施，规避风险，为我国企业的境外直接投资的开展减少阻碍，推动国内市场和国际市场经济的发展和进步。

参考文献：

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[2]梁芳，王小鹏.我国企业海外油气开发项目投资风险控制研究[J].会计之友，2017，（4）：75-78.

[3]易纲.中国企业走出去的机遇、风险与政策支持[J].中国市场，2012，（37）：31-37.