基于PPP融资模式的项目融资及财务控制探讨

基于PPP融资模式的项目融资及财务控制探讨

郝志兵

中铁吉林投资建设有限公司 吉林省长春市 130000

摘要：中国正处在由国家宏观调控到市场自我调节的转型期，这是一个非常重要的时期。传统的以政府为主导的公共基础设施建设方式，已经不能很好地适应现代社会的需要。我国现行的基建工程建设方式，使国家财政地位逐步下降，为私营企业的兼并提供了有利条件。PPP融资模式的引进对于我国的基础设施建设产业来说是一个非常有价值的选择，这种以公-私营企业为主体的合作方式能够推动项目融资高质量、高效率的发展。同时，在 PPP融资模式的实施过程中，由于相关制度的不健全和工作的不规范，使得 PPP融资模式的实施受到了很大的影响。在此基础上，本文就 PPP融资模式的内涵及特点，分析了PPP 融资模式的项目融资运作流程，并对PPP 融资模式企业进行项目财务控制进行了探索。

关键词：PPP融资模式；项目融资；财务控制

1 PPP 融资模式的内涵和特点

1.1 PPP 融资模式定义

当前，业界对 PPP融资模式的定义有两个方面：广义上， PPP融资模式是指政府与社会资本为某一项目提供服务而形成的合作关系，在国外被广泛应用。我国 PPP融资模式的界定是一个狭义的概念，它既包含了政府与民间机构的合作，也包含了政府与民间机构在合作中所取得的收益与风险。在 PPP融资模式下，私人企业无法完全承担项目风险。在此基础上，政府应充分利用自身的政策与管制优势，提升与地方政府的合作水平，以达到双赢的目的。

1.2PPP 融资模式的特点

在 PPP融资模式中，政府与民营企业既能发挥各自的优势，又能达到互补的目的。这也是 PPP融资模式最显著的特征，主要体现在两个方面：一方面，在传统的项目模式中，政府既要作为项目的发起者，又要担负起项目的实施、监管等职责，工作任务繁重，工作效率低。在 PPP融资模式下，只要政府在 PPP项目中充分发挥自身的主导作用，就能充分利用政府的政策、控制等优势，提升服务水平，保证 PPP项目的顺利进行；而民营企业不但是工程建设的佼佼者，同时也具有较强的业务能力与水准。通过与相关政府部门的合作，可以有效地解决并处理好在发展中遇到的各类问题，从而保证社会资金投资项目的顺利进行。

2 PPP 融资模式的项目融资运作流程

2.1投资者选择

工程一旦确定，就会吸引众多的社会资金参与竞标。在选择工程合作伙伴时，政府机构需全面评价投标人的能力与水准。投资商的选择应围绕竞标与评价两个方面进行。政府机构需要设立工程招投标委员会，选用专业的中介组织，并尽早确定工程建设的目标及相关的评估准则。在竞标结束之后，要对竞标方的报价、实力和资金状况等方面进行全面的评价，确定最终的投资方。最后，与投资方洽谈签订各类合作协议。

2.2特许权协议的签订

在选定了合作者之后，政府可以按照赋予的特许权协议，促使建立有关的由政府批准的项目公司，以股份形式入股。项目公司必须具备政府的批准文件，才能与社会资本协商，达成投资份额的协议，以及各种采购、经营、管理等方面的规定。在签署特许权协议时，要明确项目的内容，政府对项目的支持权限等。必须逐个介绍各项目的基本情况，权利和责任，以及政府提供的援助。在 PPP模式中，政府会给予企业一定的优惠政策，包括税收优惠、优先购买权等，从而激发企业参与 PPP项目的热情。

2.3项目开展期间

当条款协定结束，该计划的内容就可以被执行，而在这个过程中，所有的金融发展都要求公司确定合作地位，并树立起风险共担的意识。除了方向上的协作关系外，在对企业进行项目内容的开发上，还存在着二级协作方式。在这种情况下，需要企业在任何时候都按照特许加盟合约的内容来精心设计次合作条款。

2.4项目移交与管理

通过 PPP融资方式，可以使民营企业更多地参与到工程建设中，从而降低工程建设的风险。在工程完工后，公司开始运作并获得收益，而在特许经营权期满后，私人公司则要进行业务的转移；政府要做好项目的筹措工作，为私营企业与工程公司之间的合作提供便利，并在此过程中起到很好的协调作用。项目移交需根据合同中约定的补偿方式，移交方式等内容进行移交；在此期间，还需要对这个工程的项目进行测试。不符合规定的项目，需对其进行维修或改造，在移交的过程中，需委托有关的资产评估公司对其进行评估。在项目移交后，需要对项目的成本、监管效益、可持续性和实施效果等方面进行评价，为今后的政府和社会资本合作提供借鉴。

3　基于 PPP 融资模式企业进行项目财务控制

3.1 财务风险类型

(1)融资风险：企业的偿债能力对项目的正常运作起着至关重要的作用。公司可以通过股票投资来筹集资金，也可以通过特许经营权的合同来获得贷款，但银行也要对公司的实力进行评估。如果财务风险发生，将导致项目进度延迟，从而影响项目的收益。(2)施工风险：指施工企业是否有足够的流动资金进行施工。而在工程进行过程中，由于银行信贷环境的紧缩，极易造成私人公司的资金链出现问题，亦有可能造成成本超支。PPP项目的建设周期比较长，在某些特殊情况下，如天气、政策等不可抗力因素会使其超出预算，从而造成建设费用的提高。(3)经营风险：以“共赢”为目标的社会资本和政府合作。在经营过程中，由于政府对经营环节的管制，导致了经营环节中的税负变化，使得经营环节中存在着一定的经营风险。

3.2 PPP 模式的财务控制

3.2.1控制 PPP 模式的融资风险

首先，在对项目进行投资前，企业应结合自身发展状况及市场环境等因素，对项目进行可行性分析，采取严谨的财务战略，对各项目资金投入进行合理配置，以达到融资与资金的均衡。其次，要加强对投资者的评价，并对其进行管理。

3.2.2降低 PPP 模式的建设风险

对工程建设费用进行了科学的管理，防范了工程造价的超支，提高了工程经费的使用效率。在工程开始之前，要与有关部门进行沟通，制订工程造价变动引起的超支条款；在工程建设的各个阶段，建设单位都要根据政策、工程项目以及市场的变化来制定最优化的预算计划。还有流动性的提高和流动性的降低。将闲置资产用作项目的现金流，在项目开始之前，可以选择短期内贷款多的长期贷款模式，这样可以降低超支或项目破产的现象，从而达到项目的稳定发展的目的。

3.2.3降低企业运营风险，实现资金回流

第一，要对风险进行适当的配置。PPP融资模式应由建设单位承担，运营单位承担运营风险。因此，必须建立合理的风险分担契约，才能有效地控制项目的风险。第二，以提高运营收益为目的， PPP项目属于公益性服务，不宜以营利为目的。所以，必须要加大工程流量，也就是提高工程利用率。第三，签订可提前回购协议，当公司的业务还没有结束的时候，政府就可以收购这些资产，从而减少经营风险。

3.2.4建立完善的风险防控体系

PPP融资模式的实施时间较长，所牵扯到的利益主体较多，所以，每一位参与者都必须提高自己的风险意识，对项目全过程中可能出现的风险进行分析与防范；从成本-效益的角度出发，建立健全公司的内控制度，使公司的内控制度能够有效地发挥作用，从而达到降低成本的目的；强化公司预算管理，对项目进行全面审核，根据公司的发展情况，制订出一套科学的预算方案；在工程建设中设立相应的管理机构，对工程建设中的每一个环节进行了严格的监管，达到工程建设中风险控制的目的。

4结语

在新的经济形态下， PPP融资模式是我国目前最主要的一种融资方式。这种模式既能为政府缓解资金压力，减轻政府繁重的工作任务，又能带动社会资金的投入，为企业提供更多的投资平台，使企业充分发挥自己的优势，达到双赢的目的。但是，这种长期的 PPP融资模式也会产生一定的财务风险，所以，必须在整个项目的全寿命周期内，对其进行财务控制，并利用合理的预算编制等方法，来降低成本，预防项目风险，从而推动我国城市化进程，推动城市建设的快速发展。

参考文献：

[1]邵鹏程. 我国PPP项目融资困境及其优化策略研究[D].中南财经政法大学,2021.

[2]苟顺朝.PPP融资模式下的建筑施工项目财务管理分析[J].经济管理文摘,2020(10):103-104.

[3]何耿钧. 基于PPP融资模式的高速公路项目融资风险研究[D].福州大学,2018.