简介：摘要在新兴资本市场的信息操纵过程中，各参与者之间存在两个阶段的博弈。第一阶段，上市公司与机构投资者为寻求“信息租金”，进行联盟寻租博弈，利用信息优势与资金优势进行战略合作以操纵股价获取超额收益。当上市公司和机构投资者在联盟寻租博弈中相互串通达到均衡，二者便作为一个整体参与到第二阶段的博弈中。在第二阶段，信息操纵者与信息劣势的非知情交易者以及监管者三方之间展开一种动态信息博弈行为，从而影响股价的波动。本文旨在运用博弈论的方法阐述信息操纵各方行为人的决策机理，从而理解现实中的我国证券市场何以非理性运行。

简介：在证券投资分析决策中，稳固基础理论的基本原则是以股票的内在价值作为判断标准，当股票的市场价格低于其内在价值时，即为买入信号，而当股票的市场价格高于其内在价值时，则为卖出信号。按照这个原则，只要估计出一种股票当前的内在价值，投资决策就是十分简单的事情。...

简介：

简介：摘要：每天的股价会随着许多因素的变化而波动。本文采取BP神经网络的算法与模型来预测股票价格的波动情况，再利用线性规划中投资的收益与风险模型来解决投资策略问题。同时为了解决评估模型的准确性的问题，引入风险度、总收益率这两个指标，再依据十支股票的重要数据进行验算，来评估建立的模型。

简介：摘要本文将核密度估计技术与Copula模型相结合，建立了投资组合分析的Copula—Kernel模型，对我国股票市场实际的组合投资问题进行了实证风险分析，分别计算了VaR和CVaR的值，并进行了比较，取得了满意的效果。

简介：股票市场是一个高风险高收益的市场，通过构造投资组合分散风险，可以在一定风险情况下实现收益的最大化或者在收益一定的情况下实现风险最小化．文中从十七个财务因子中提取了八个共同因子进行主成分分析，进而分析沪深A股所有股票的财务状况．通过给每只股票打分，选出前五只股票构造一个投资组合，然后确定各种资产的最优权重和估计出投资组合的VaR，并对VaR进行回测以检验投资组合的可靠性．

简介：灰色投资价值模型的预测是短期的,股票价格对市场信息如何进行反应,3. 灰色系统模型的应用实例　　3.1 时间转折预测　　这里

简介：本文探讨了马尔科夫链的预测技术，利用马氏链预测方法分析了中华控股（600653）价格的变动情况，对其价格进行短期预测和长期涨跌趋势、运动周期的预测。研究结果与实际情况比较一致。

简介：2005年我国中央人民银行进行汇率改革以来,我国与国外经济体的经济往来越来越紧密,作为＂经济晴雨表＂的股市,国内外股票市场之间的价格联动显著性增强。本文使用VECM模型分析国内外主要经济体股市之间的价格溢出效应。研究结果表明：我国股市与美国股市之间的价格联动最为紧密,与印度股市的价格联动最弱。

简介：本文运用非参数加权核密度估计的经济计量方法,对中国货币政策是如何影响股市这一问题做了深入的实证研究。研究发现,从年度数据来看,货币供应量对中国股市运行有较大影响,每年新增的M0、M1、M2增减方向与股市涨跌方向基本同步,而其中的基础货币M0对股市的影响最大。本文认为由于货币供应量是影响中国股市的重要因素之一,在当前由次债危机引发的金融危机的冲击下,管理当局有必要实施较为宽松的货币政策以拯救目前低迷的股市。

简介：投资股票的目的是为了获取收益,而影响股票未来收益的不确定性因素是普遍存在的.为了使投资者能够对股票的各种指标进行详细的分析和准确的判断,从而作出正确的投资决策,本文引入AHP和系统指数评价模型对股票投资进行了综合评价.

简介：股票投资是一种重要且先进的投资方式，与其相关的预测已经成为经济领域的研究热点，它不仅是评估投资价值的主要途径而且也对作出正确的股票投资决策具有重要意义。投资风险、收益的预测是股票投资预测的基础、起点。因此，投资风险、收益的准确预测对股票投资分析工作是非常重要的。本文结合相关理论，利用数学和财管的专业知识对股票投资的风险和收益进行了预测，通过线性回归分析方法估计β，进而对资本资产定价模型进行定性分析。根据搜集的变量数据，比较准确的预测了股票投资风险和收益，是对股票投资定量分析的一种尝试。利用模型实证分析，可对投资决策进行科学理性的选择。

简介：摘要：文章选取腾讯2019年1月2日至2021年6月30日的615组开盘价数据作为研究对象建立ARMA模型进行预测分析。使用Eviews11软件分析腾讯的股票开盘价，在利用Eviews11软件对平稳化处理后的数据建模分析。实证分析结果表明，利用选取的ARMA模型分析预测腾讯8天的股价，结果显示，预测的误差较小，说明该模型具有一定的参考价值和现实意义。

简介：本文通过BDS检验、K-S检验对新序列{ut}的分布进行检验,用新序列{ut}服从独立同分布的(0,1)模型描述上证综指对数收益率序列的分布

简介：结合行为金融和统计套利的方法,既从行为金融的角度对中国股票市场进行了分析,又使用了国外较为流行的统计套利方法进行了实证分析。本文通过在一定投资条件限制下构建最优股票组合并实施行为统计套利策略,对中国股票市场的动量效应进行了实证研究,并验证了行为统计套利投资策略可以带来超额收益。

简介：本文运用中国A股上市公司1994-2004年的数据，实证检验了Feltham—Ohlson剩余收益模型对横截面股票收益的预测能力。与国内相关研究不同的是，本文通过计算“综合收益”来运用剩余模型计算股票的内在价值，从而满足了剩余收益模型所要求的“清洁盈余假设”（CleanSurplusRelation，CSR）。在研究方法上，本文借鉴了FamaandFrench（1988a，b；1989）使用的多期收益的检验模型，并结合国内外的相关研究，控制了各种可能因素的影响，增强了研究结论的说服力。本文研究发现，虽然有很多因素影响中国股票市场中未来股票收益的横截面差异，但是随着时间的延长（超过一年），剩余收益模型对股票收益的预测能力及其稳定性明显高于其他变量，而且在控制了相关变量的影响后，运用剩余模型计算的内在价值／价格比率（V／P）仍然与未来股票收益高度相关。由此本文得出结论，在中国股票市场中，剩余收益模型能够较好地预测未来的股票收益，在本文的样本检验期内，时间越长，预测的效果越好；在控制了相关因素的影响之后，该结论仍然是成立的。

简介：摘 要

简介：　　　　4 分布模型的检验　　　　模型建立的好坏首先要检验其是否有效的消除原序列的异方差性,在建立回归模型之前须对收益率序列进行平稳性检验,基于收益率序列概率积分变换的检验方法

简介：本文介绍ARCH模型及其扩展模型，并利用这些模型封我国土证指数和深成指数进行研究。选择股市日收益率为指标分析了我国股票市场的波动性特徵，结果显示我国股票市场收益有明显的尖峰厚尾性、波动集簇性以及波动的信息不对称性等特点。

简介：Fama-French五因子模型在中国股票市场是否适用以及该如何改进还有待研究,首先对Fama-French五因子模型在中国股票市场的适用性进行分析,然后遵照Fama-French五因子模型的分析框架,构造季度动态投资组合进行影响效应分析,并结合中国股票市场的实际情况改进账面市值比HML因子的构造方法,最后对模型的估计结果进行对比分析。研究发现：（1）我国股票市场的盈利能力效应和投资风格效应显著,（2）账面市值比与股票平均月度超额收益率之间呈现倒“U”型关系,在中国股票市场HML因子并没有成为冗余变量,当账面市值比约为0.4232时,股票的超额收益率最高,（3）改进后的FF五因子模型对于我国股票超额收益率差异以及中期反转效应和长期动量效应的解释能力是最优的。