浮动金本位

浮动金本位

苏晓龙

龙江银行股份有限公司双鸭山分行 黑龙江省双鸭山市 155100

摘要：货币的历史伴随着人类的历史，本文围绕着货币的信用，对怎样掌控货币才能更有益于人类发展，进行了初步探讨。并对古今政治家对货币的运用进行了叙述和分析。对世界货币体系的缺陷给出了治理的方法——浮动金本位。

关健词：国家主权信用；金本位；以金本位为依托的货币霸权循环定律；浮动金本位；

货币是人类历史上在物与物的交换中出现的，最初的原始人捕到不同的猎物时，以石器或猎物交换自已所缺少的物品，出现了对货币的需求。因为猎物毕竟太大太重，搬运交换不方便，急需有一种轻便又可以让交易对方接受的的中间物，于是，货币出现了。

    经济学的货币概念五花八门，获得多数人认可的一种，货币是一种财产的所有者与市场关于交换权的契约，本质上是所有者之间的约定。注意，这个定义里包含了两个意思，一个是契约，当代社会来讲，契约是有法律做后盾的。那些合同，签了名子，就有了责任和义务，违反了是要被人告上法院的。另一个意思，就是信用。所有者之间的约定就是，交换物品的双方讲好了，相信对方，付出了贷币就可以得到自已想要的商品。

可见“信用”是伴随着人类使用贷币最早出现的。人无信不立。所在，在2022年的乌克兰危机爆发，在当今的俄乌战争中，俄罗期始终在承诺，外债到期了，限使以卢布计价，也要偿还。而美国及西方做出的制裁，对俄罗斯拥有6000多亿的美元外汇储备，近一半被西方冻结，规定不得动用这些美元还债，既使是美国人的、欧洲人的债。目的就是消耗俄罗斯手里的美元，让其违约。达到让卢布贬值，变成一张废纸的目的。

     货币的“信用”属性，让贷币变得神秘、高深莫测。使用货币的一方如果守信用，交易就会正常进行。如果不遵守信用，就会引发冲突和战争。在人类的历史上，无数悲欢离合、喜怒哀乐的故事都是围绕着诚信与背信弃义展开的，包括货币的历史。

    自从贷币出现后，一个国家货币的铸造和发行权力，经过各种形式的斗争最后掌握在政府的手中，这是必然，除非傻子才会把这种权力拱手让给他人。货币的信用属性随之发生了变化，它不再是居民与居民之间物与物交换的个人信用，也不再是居民与商人、商人与商人之间的交易信用，而是上升到了国家主权信用。

    掌握货币国家主权信用的是各国的政府。钞票印多少，发行多少全凭各国政府根据各自的国情而定。钞票印制发行多了，就是通货膨胀，直接关系到百姓的切身利益。各国政府最终的决策者终究是人。用什么来约束这些有决策权的人呢？民众凭什么信任他们，成了一道跨越古今的哥德巴赫猜想。

自从货币成为了国家主权信用后，货币史上滥发货币引发通货膨胀，给百姓带来苦难的惨事，层出不穷。下面仅举三个古代的中外事例，加以说明。

一、公元一世纪前后，古罗马共和国横跨欧亚非大陆，盛极一时。由于巨大的军事支出、消费享乐，国内的税收已经承受不起。凯撒之后，统治者开始减少铸币中的含银量，在公元350年，铸币中的含银量只有原来的6000万分之一。罗马帝国用越来越少的白银，铸造出越来越多的货币，造成了通货膨胀，小麦的价格上涨了200倍，士兵拿到的军响食不果腹，士气低落。人们纷纷回到农村，重新垦荒种地。商业也倒退到原始状态，直接导致了罗马帝国的衰落。

    二、公元八年，中国的西汉未年，王莽篡汉﹐建立新朝。他四次改革币制，每一次对货币的改革，都是以新铸的劣质货币代替质量较高的旧币。每更换一次货币，百姓就要遭受一次盘剥。由于这些货币无信誉可言，造成了严重的通货膨胀，物价飞涨，社会经济十分混乱。到王莽末年，米价达到了每斛价值一斤黄金。天灾人祸迫使百姓流落他乡，人与人相食的惨状史不绝书。盗贼蜂拥而起，中国人熟知的绿林军和赤眉目军就是这个时期的代表。最后，王莽被起义军起杀，新朝灭亡。

    三、公元1542年到1551年，英格兰的国王们为了发行更多的银币，将银币中的含银量降到原来的三分之一，造成物价上涨了40%。

    成为国家主权信用的货币，在人类的历史上，就这样一路磕磕绊绊，从古代走到了近代。

    在十八世纪，一位科学巨人让货币的信用迎来转机。他就是发明了万有引力和三大运动定律的艾萨克·牛顿。在他担任伦敦皇家铸币厂厂长的时侯，以他天才的思想，建议以3英镑17先令10.5便士的标准，把英镑与黄金挂钩。1816年，英国议会通过了《金本位制度法案》，政府颁布了铸币条例，以法律的形式承认黄金以货币的形式发行纸币英磅。这位因苹果落在头上，而发现了万有引力的科学家，让我们知道了是重力塑造了地球的外貌，因为重力，石头向下滚落，支撑住重力的就形成了无数的山脉；水因重力向低处流动，形成了激荡的大江大河。牛顿还让货币迎来了辉煌的时代。

这个时期的英国，因瓦特发明了蒸汽机引发了第一次工业革命。从手工生产转化为机器制造，经济实力远远走在世界的前列。在英国扩张殖民地的过程中，遇到了一大难题，英镑与各殖民地的货币按什么比率交换？如何让各大陆的人们接受英磅？金本位的出现，让英磅在世界大行其道。因为3英镑17先令10.5便士可以在任何时候，在英国换一盎司黄金，人们纷纷接受英磅，英磅成了全球最基准的货币，也是金融、贸易的主要结算货币，伦敦也成为国际金融中心，

地球上第一个货币霸权——英磅出现了。

金本位使得政府多发货币的行为受到了限制，因为货币发行多少要受到本国黄金数量多少的制约。也让货币体系、汇率体系稳定。第一次让通货膨胀望而却步。随着英国金本位的施行，世界上发达的工业化国家法国、德国、美国、日本、俄罗斯、荷兰、丹麦、阿根廷等国先后也过渡到金本位制。在19世纪70年代，最终形成金本位体系。因为金本位，各国相互信任，世界经济进入了一段黄金时代。

     金本位虽然是好的货币制度，但是由于下面的诸多种原因，还是受到了挑战,并最后走向解体。

一、不能迎合政治家多发货币的欲望。只要多发纸币，就可以掠夺更多的财富，就可以剥削劳动者创造的剩余价值，就可以解决国家要发展经济缺钱的问题，因此被放弃。

公元1368年，中国的朱元璋在南京宣布即皇帝位，建立了明朝。他决定，把破烂不堪的城墙修缮一下。但是，手下来报，因连年战乱，国库里已经没有多少银子。那个年代，虽然明朝没有象英国以法律形式宣布货币的金本位，但市场上流通的主要是金银。也就是说，中国以黄金货币在市场上流通的事实，并不比英国晚。面对国库里金银不足，朱元璋的皇帝威严来了。1374年，朱元璋宣布，不需要金银为抵押，不依赖任何实物，只以大明帝国的专制与威慑，强行发行纯信用纸币。1375年，一张名为大明通行宝钞的纸币开始在境内流通使用。面值从100文到500文不等，还有一贯。一贯纸币的面积长32厘米，宽21厘米，象一张小报纸大小。这是世界上面积最大的纸币。

朱元璋用自已造出的钱。买石头、沙子等原材料，修城墙；用它给大臣衙役们发工资；用它购买境内的任何商品。朱元璋以皇家的专制和威慑，让货币与金银没有任何关系。

朱元璋明白，货币就是信用，只有维护大明王朝的良好信用，纸币才能让老百姓接受。因此，他对朝廷官员采取了历史上最严酷的管束，对贪官污吏大开杀戒。他当政三十一年，杀掉贪官污吏15万人之多。连跟随他打天下的功臣也都屠戮殆尽。但是，他的货币制度，对社会、经济起到很好的促进作用。

    不过，他去逝后，皇家主权信用纸币的缺陷也全面浮现。朱元璋的后代们，一到朝廷缺钱就印发货币，一次次的货币滥发最终把皇权信用挥霍一空。明朝中后期超发的货币换算成白银有4.6亿两，但明朝的财政收入，每年才有10万两。明朝透支了此后一百年的社会财富。引起了严重的通贷膨胀，物价高涨，饥民遍野，盗寇四起。李自成的农民起义军就是那个时期的代表。加上关内的满清，到了明朝未期，崇祯拿不出钱来打仗，明朝就这样灭亡了。

     二、因为战争原因放弃金本位。第一次世界大战前，一些国家为了准备战争，支出急剧增加，大量发行银行券，银行券兑换黄金越来越困难，破坏了自由兑换的原则。在经济危机时，商品输出减少，资金外逃严重，黄金大量外流，各国纷纷限制黄金流动。第一次世界大战爆发后，各国停止银行券兑换黄金并禁止黄金输出。因严重的通货膨胀，各国实行自由浮动的汇率制度，汇价波动剧烈，国际货币体系的稳定性已不复存在。于是金本位制宣告结束。

三、通货紧缩、大萧条时期的金本位失灵。金本位有通货紧缩的诱因，由于发行货币要受到黄金储量的限制，如同旁观经济窒息而无动于衷，因此被放弃。

1929年，美国纽约股市经历了长达五年的大牛市，人们开始抛售估值远超心理预期的股票，引发了连锁反应。10月29日——史称“黑色星期二”，恐慌情绪席卷了华尔街，股价直线下跌，股票市值一举蒸发掉了140亿美元，数百万股股票一文不值。那些以“保证金”，也就是借来的钱购买股票的投资者彻底破产，丧失了包括房屋在内的抵押品的赎回权，无家可归。美国的经济困境蔓延到了世界各地，尤其是欧洲。1929年前，美国有银行25568家，经济大萧条开始后，到1933年，骤降到14771家。在此期间，美国个人和企业储蓄从1929年的153亿美元下降到1933年的23亿美元。银行破产，企业倒闭，工人失业，社会动荡不安。进入10年之久的经济衰退期。身为共和党人的美国总统赫伯特·胡佛因应对大萧条不力而下台，民主党人富兰克林·罗斯福取而代之。

面对恐慌中的人民，1933年罗斯福宣布，禁止私人储存黄金和黄金证券，美元纸币停止兑换黄金；4月19日，禁止黄金出口，放弃金本位制。接着，他采取了一系列新政，主要是通货膨胀货币政策和赤字财政政策，实际上是凯恩斯货币理论的具体实践。他把维护国民经济正常运行、保障公民就业作为政府的责任，大量以工代赈形式建设的工程项目，大大缓解了失业困难，人们有钱消费了，刺激了经济的早期复苏。直到1941年日本轰炸珍珠港，美国进入第二次世界大战，美国大萧条也正式结束。

    以上，是各种原因放弃金本位。在放弃金本位后，各国政府又可以放开手脚印发货币了。在国家主权信用被滥用，导致的各种事件中，下面的两个事件尤其严重。

一、法国大革命

约翰·劳是十八世纪的苏格兰人，他年轻时就是杰出的赌徒。赌场得意，情场也很得意。1694年，他与伦敦著名的花花公子爱德华·威尔逊决斗。决斗中，他一剑刺死了爱德华，被判处死刑。他在朋友的帮助下，成功从南华克监狱脱逃。逃到阿姆斯特丹后，他勾搭上了已婚富婆凯瑟琳·赛格纳，两人游遍欧洲赌场，清洗了多位赌场庄家。但他的雄心显然不局限于牌桌红袖。

在1715至1723年间，法国处于奥尔良公爵摄政时期。这位公爵没有治国安帮之策，却有恣意挥霍、花天酒地的本事。加上“太阳王”路易十四穷兵黩武下的巨额亏空，让法国陷入巨额财政亏空。约翰·劳为奥尔良公爵献上一计，在法国兴办银行，发行纸币。这些纸币可以加快货币流通，促进消费和生产，补上国库的巨额亏空，还能有丰厚红利。奥尔良公爵对于约翰·劳的建议颇为欣赏。

劳氏私人银行挂牌成立，不久，法国政府将其改组为皇家银行，还把约翰·劳扶上了财政总督的宝座。有了"印把子"的约翰·劳开始施展拳脚，大量发行纸币。1719年4月，皇家银行宣布钞票价值与白银价值脱钩，不再保证兑换，抛弃了金本位。到1720年底，法国偿清了路易十四留下的巨额债务，约翰·劳一跃成为挽救法国财政的大功臣。约翰·劳借口开发北美法属殖民地—密西西比三角洲，说那里遍地都是黄金。密西西比公司股票成为投机商热捧的宠儿，股价不断飙升。在不到半年的时间里，股票从500里弗涨到18000里弗，法兰西疯狂了，从贵族到奴仆都成了密西西比公司的股东。

不幸的是，传来消息，密西西比不再有金矿开采。人们纷纷涌入银行，要求将纸币、股票变现。此时的银行拿不出相应的黄金和铸币，银行走向了破产的边缘。摄政王奥尔良公爵及其政府拒绝认账，约翰·劳只能仓皇出逃。他走了，留下一地鸡毛。大批中产阶级宣告破产，平民失去了安身立命的养老钱。由于超发货币引起的通货膨胀，18世纪，法国全社会都在呻吟。民众穷困潦倒、怨声载道，社会矛盾不断激化。这时，罗马教廷还要增收税款，把民众逼到了绝境。民众对国王的不满达到了极限。在生活逼迫下，他们纷纷拿起武器，追求自己的生存权利。1789年7月13日，攻陷了巴黎的巴士底狱，正式打响了法国大革命。

卡尔·马克思认为，约翰·劳是法国大革命的直接引导者。

二、第二次世界大战。

1919年1月18日，第一次世界大战结束，英、法、美等国在法国凡尔赛宫签署了《凡尔赛条约》。德国战败，战争赔款1320亿金马克。德国税收承担不起这笔赔款。1923年1月10日，法国、比利时10万联军以不按时赔款为由，占领德国鲁尔区。被逼无奈的德国，开动了印钞机，133家印刷厂昼夜运转。1922年德国印发了一万亿马克，1923年前6个月印发了17万亿马克。战争赔款按时还了，但恶性通货膨胀随之而来。到1923年12月，物价比4年前上涨了4800亿倍，生活用品最小以10亿马克定价，一斤熏肉要1800亿马克。每到开工资的时候，工人要拿皮箱、麻袋去领工资。妇女用钞票引火做饭，小孩拿成捆的钞票玩积木。物价奇高，民众生活苦不堪言。1923年11月，一个全世界熟悉的人在慕尼黑的小啤馆里发动政变，号召民众起来撕毁凡尔赛条约，挽救德意志民族，他就是阿道夫·希特勒。他在《我的奋斗》一书中说,“政府镇定沉着地继续印发这些废纸。因为如果停止印发，政府就完蛋了。如果受惊的人们注意到，他们即使有几十亿马克，也只有挨饿的份，那他们会做出这个结论，我们不能再听命于一个骗人的国家了，我们需要独裁......”

希特勒就是这样在通货膨胀中向德国人发声的。1929年，从美国华尔街引发的经济危机，蔓延到德国。由于德国的经济严重依赖美国，企业倒闭，产业萧条，失业人数最高时达600多万。旧愁没去，又添新愁。希特勒等同党在恶性通胀的背景下，利用人民群众对魏玛政府极度不满，在1933年1月30日登上了总理的宝座。魏玛政府下课，第三帝国诞生了。开始了二次世界大战，无辜生灵遭受涂炭的历程。

到了第二次世界大战末期，人们发现，美国成为二战最大赢家，美国不但打赢了战争，还在经济上发了战争财，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。

1944年7月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，美国凭借拥有的黄金占世界黄金储备的四分之三以上的优势，取得了无人可比的话语权，美元——黄金本位制登场了。布雷顿森林体系规定，35美元等于一盎司的黄金，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系，美国承担以官价兑换黄金的义务。货币霸权发生了更迭，美元霸权登场了。

此后二十多年，世界经济经历了最好的发展时期。

从英镑、美元成为货币霸权的两次历程，我们可以归纳出，以金本位为依托的货币霸权循环定律：贷币霸权的萌芽、成长伴随着金本位的回归。当货币霸权确立时，也真正走向了金本位。然后，当货币霸权以多印钞票为主要形式，转移通货膨胀剥削他国主权的时候，金本位也从顶峰慢慢走向放弃。周而复始。

美元霸权成为世界主要流通货币后，也走向了对金本位的最后放弃。美国在二战后成为西方的盟主，信心极度膨胀，打朝鲜战争、打越南战争，与苏联阵营对抗，到处花钱，纸币超发，财政赤字巨大。随之，美国国内出现将美元与黄金脱钩的言论。法国戴高乐总统感觉苗头不对，在1965年至1968年三年中，把本国贸易盈余兑换成黄金，用飞机搬运回本国。1971年8月9日，英国政府要求美国，将30亿美元兑换成黄金，按当时价格，将从美国提取2600多吨黄金，美国政府面临艰难的选择。1971年8月15日，美国总统尼克松发表电视讲话，震惊了世界。美国实行新经济政策，美元与黄金脱钩，不再向任何国家兑换黄金。布雷顿森林体系终结了。

金本位被美国放弃，实际上说明了另一种经济理论更符合各国政府的口味，那就是凯恩斯主义。凯恩斯主义认为，温和的通货膨胀对就业有利。当失业率上升时，政府可以通过发行货币来刺激就业。轻微的通胀能刺激经济，为企业、家庭创造更高的收入，带来更多的消费。当社会总需求不足时，就多印钞票，加大货币供应量。他主张采用扩张性的经济政策，通过增加需求促进经济增长。即扩大政府开支，实行赤字财政，刺激经济，维持繁荣。

这种经济理论，得到各国政治家的赏识，因为他们需要政绩，需要选票。两者一拍即合。特别是在经济大萧条时期，这一处方，成了各国政府最常用的治理经济的手段。

不过，也有掌控不好这种理论，造成货币大幅贬值的。看看那些面值巨大的钞票，就能找到货币超发的身影。象津巴布韦国的100万亿津元一张的纸币，那一连串的数字就是恶性通货膨胀打上的烙印。

    货币重新回到国家主权信用的范畴后，通货膨胀、金融经济动荡接踵而至。

下面举几个典型的例子：

1、1985年美、日、德、法、英在美国纽约的广场饭店，签署广场协议，让美元有序贬值。日本经济复苏后多余的资金流向股市、楼市，制造了泡沫，当泡沫破裂后，造成从1991年到2001年，日本经济的停滞和衰退，被称为“日本失落的十年”

2、1987年的黑西哥金融危机。

3、1990年苏联接受美国人的经济改革建议，以“哈佛500天改革计划”为开始，把苏联国有企业分为有价债券、股份发给全体苏联国民，完成私有化。经过“500天”金融战，汇率从1卢布兑换2.8美元，到汇率市场崩溃，连和平空间站里的宇航员都焦急地动用秘密军事波段求朋友把卢布兑成美元，旧卢布最后贬值了14000倍，国际银行家和一批新生的俄罗斯金融垄断寡头们，用了不到1000万美元，洗劫了苏联的国有企业私有化证券和财富，囊括了整个前苏联国民经济体系中有价值的一切！

4、1997年亚洲金融危机。

5、2007年—2009年美国次贷危机。

6、2010年欧债危机。

由此我们可以看到，货币重新回到了国家主权信用范畴后，通贷膨胀和汇市波动在多地多时期发生，金融、经济危机频现，股市、楼房泡沫频发，同时，由于国家主权信用衍生出的股市、期市、汇市，使经济情况更加复杂。

虽然，金本位离我们远去了，但黄金一直没有走开。在金融战中吃过亏的国家，越来越重视黄金的作用。1991年苏联的戈尔巴乔夫阅览《关于苏联国家银行黄金储备》报告时，很是不安地知道，苏联的黄金储备只剩下240吨，只有美国的3%。两个月后，苏联解体。2000年以来，俄罗斯大肆购买黄金，黄金储备增长5倍。到2022年，黄金储备排名:1、美国8133吨。 2、德国3366.5吨。3、意大利2451.8吨。4、法国2436吨。5、俄罗斯2242吨。6、中国1948.3吨。

在俄乌冲突中，我们再次看到了黄金的身影。2022年2月24日冲突暴发后，西方国家的对俄罗斯一揽子制裁，令俄罗斯卢布兑美元汇率暴跌，最惨时1美元可兑换150卢布，被美国总统拜登嘲笑为“废纸”。俄罗斯 开始了金融反击战，以普京任命的俄罗斯央行行长埃尔韦拉·纳比乌琳娜为首，采取了以下措施：

1、将中央银行基准利率从9.5%上调至20%，俄罗斯央行宣布释放7330亿紧急缓冲资金。

2、宣布实施资本管制遏制国内资金外流。

3、要求俄罗斯企业必须用80%的外汇购买卢布。

4、将卢布和俄罗斯能源结算绑在一起——卢布结算令

5、俄罗斯财政部宣布，如果俄罗斯发行的欧洲债券的外国持有者，同意签署书面豁免书，放弃未来对债券发行人的所有潜在索赔，将能够收到卢布付款，并可兑换成外币且不受限制地带到境外。

各位读者注意，下面，黄金的身影出现了：

6、3月25日，俄罗斯央行宣布，将卢布与黄金"挂钩"，在3月28日至6月30日期间，将以每克5000卢布的固定价格购买黄金，打破了对银行流动性的限制。

这第六招尤为厉害，卢布结算令中，卢布与其它币种是什么汇率价格？以黄金为准。卢布迅速走出低谷，美元兑卢布稳定在1：55左右，让西方很无奈，卢布比开战前还要坚挺。

由此，我们看到，货币重新回到国家主权信用范畴后，它的缺陷导致的世界经济金融危机繁发，但黄金并没有走远。马克思曾经说过，货币天生不是金银，金银天生就是货币。当今世界，各国经济大多采用凯恩斯主义，因为轻微的通胀能刺激经济，有它生存的土壤。但是，它象一艘扬帆起航的巨船，驶向的经济深海里有无数的暗礁和滔天巨浪。如果它没有锚，注定是要倾覆的。只有给它装备上黄金锚，才能保证航程的安全。浮动金本位就是凯恩斯主义船上的锚。

浮动金体位——世界经济体以及各国在施行凯恩斯主义的同时，应把货币的币值固定在与黄金兑换的一个浮动期间内。它上有浮动的顶，下有浮动的底。币值超出顶就预示着通货膨胀，低于底就预示着通货紧缩。以此来达到稳定币值，稳定汇率，维护世界经济安全的目的。

浮动金本位不但能稳定各国经济，维护世界经济安全，还能抵御货币霸权。当今的世界，各国都在去美元化。中国、印度、日本、俄罗斯等40多个具有代表性的国家用自己的方式开始了去美元化进程。就是因为，美元霸权通过多发货币，不但能转嫁国内危机、转移通货膨胀，还能收割他国主权，剪他国羊毛。如果联合国、20国集团、7国集团、亚太经合组织等组织或机构能够就对发展世界未来经济达成一个良好的计划或协议，以浮动金本位去稳定世界经济，这也包括美国，美元也在合理的金本位期间浮动，就消除了人们对其滥发货币的隐忧。也不会有尼克松时代的美国财长康纳利所说的：

“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”这是对人类经济的最好贡献。

200多年前，英国的大卫·李嘉图发问， "对背弃承诺，滥发货币谁来致约？”当今的世界货币发行体系正是缺少一个约束的机制。浮动金本位成为解决这一问题的最佳办法。

文章的最后附带说一下，中国的人民币国际化仍然有很长的路要走。中国的宝岛台湾一定会回归。相信国家一定会重视黄金储备。能象二战之初的英国，早早就把黄金运往了加拿大、美国，在战争来临时，可以用黄金购买飞机大炮去支撑住战争；也能象当今的俄罗斯面对美国西方制裁，说黄金都在自已本国内；外汇储备方面，更能早早做好，面对美国1929年经济大萧条时，美债贬值殃及自身。

法国总统戴高乐曾经说过，“货币的坚挺是关系之诚信，是社会和道德秩序之公正的基本条件。”愿浮动金本位能稳定世界货币体系，愿人类的生活更美好。

参考文献：

【1】赵伟.金融简史[M].哈尔滨：北方文学出版社,2020：59-60

【2】赵伟.金融简史[M].哈尔滨：北方文学出版社,2020：99-100