英国ISA账户简介及其对我国的启示

英国ISA账户简介及其对我国的启示

江迪

上海市浦东新区金融业联合会  上海市浦东新区  200120

英国存款账户利率极低，投资收入又需要报税，英国个人储蓄存款账户ISA (Inpidual Saving Account)顺势成为全民免税利器。

ISA即是一种储蓄/投资账户，共有四种类型，分别为现金账户、股票/基金账户、创新金融账户、以及终身储蓄账户。ISA账户的好处是账户中的收入无需纳税，且受众范围广，所以ISA账户被称为是一种全民免税利器。

一、ISA成立背景

2008年的金融危机对英国人的投资收益造成了长期的负面影响。为了挽回这一颓势，英国政府推出了全新的“创新金融个人储蓄账户”（Innovative Finance ISA，后文简称IFISA），并将重点放在了P2P领域，希望鼓励人们利用全新角度配置自己的ISA资产。

HMRC（英国海关与税务总署）为管理ISAs制定了基本的规则。每年每个投资者的现有或新增ISA账户都会获得一定比例的免税储蓄或投资额度。比如从2015年4月到2016年4月，可以获得免税额的储蓄基金总量上限为15240英镑，任何在这一范围内进行投资所赚取的利息都将获得免税优惠。

需要提醒投资者的是，ISA补贴会逐年提升，所以投资者可以不断进行积累并在恰当时候将其分散在多个ISA中。

ISA账户之间也可以进行资金转移，但是必须要符合下文所述的IFISA规则。但是一旦投资者将资金从ISA中取出，将会失去补贴和相关的税收减免。比如，投资1万英镑--取出5000英镑--最多还有5240英镑可以被投资并获得相应税收补贴。

二、ISA账户简介

在英国，16岁以上的英国居民都可以开设现金ISA账户，18岁以上即可开设其他类型的ISA账户。父母也可以为未成年子女开设ISA账户。

1. ISA账户简介

（1）现金ISA

在此账户中储蓄的现金所产生的利息不需纳税。这不同于普通的储蓄账户，因为普通账户要征收20%的税金。对赚取的利息进行报税是投资者应尽的责任。

（2）股票ISA

即在此账户中投资基金，债券和公司股票。如果投资者不在此账户进行投资，那么就必须按法规要求申报赚取的利息并支付相应税金。

（3）创新金融ISA

按照规定，投资者可以在任何一个给定的P2P平台（比如Zopa）开设IFISA,之后你就可以获得税费减免。P2P借贷中一些细微差别增加了情况的复杂性。卖出投资对象的难易程度被称为流动性，而P2P投资被认为是缺乏流动性的。为此ISA调整了标准，以便适应P2P借贷行业的流动性不足的情况。比如投入的资金（包括已赚取的利息），不能随意提取出来。

（4）终身储蓄ISA

终身ISA是英国政府在2017年才开始推广的一种新型ISA账户，有意取代用以买房储蓄的help to buy ISA。终身ISA账户每年的限额为£4,000，这也包含在个人年度ISA总额的£20,000当中，在终身ISA账户中，投资者每存£4政府都会配比£1作为奖励，也就是说每年可以最高获得£1,000政府奖励。25%的政府奖励确实很吸引人，但是终身ISA中的资金是有使用条件的：

1）购买第一套住房，该住房价值不超过£450,000。

2）或存款人年满60岁。

3）或存款人患重大疾病，生命不足1年。

2. ISA账户额度

每一个纳税年度，每人可以存入最多£20,000到ISA账户，投资者可以自由分配这些额度到四种不同类型的账户中，如投资者可以在现金ISA中存入£10,000，在股票ISA账户和创新ISA账户各投资£5,000。对于现金ISA、股票ISA和创新ISA，每人每年都只能向同类型的一个账户中投资，但是投资者每年都可以开设该类型下一个新账户，并且可以转换ISA供应商。每到一个纳税年度，投资者均可以获得新的ISA额度，但是没有用尽的ISA额度不能带入下一年度。

3. 如何通过ISA账户获益

在英国，工资收入、房产租金收入、房产增值收入、投资收入、分红收入等均需纳税。£20,000存款或投资的免税额度看起来并不多，但是贵在积累。如果是做长期资产规划，就以股票投资为例，每年£20,000投入，平均每年10%收益率，20年后这笔投资可以累计至£1,200,000，如果需要纳税，将面临高达20%的资本利得税（capital gain tax），如果投资者使用ISA股票账户投资，则可以省去所有税款。

如ISA储蓄账户，2016年开始，普通银行账户存款利息不再自动扣除利息税，这是因为英国开始实行personal saving allowance scheme，银行存款利息自动免息。basic taxpayer（20%）每年可以享受£1,000存款利息免税，但是对于higher taxpayer，这一额度只有£500，而年收入超过£150,000的高收入人群这一额度为0。也就是说年收入超过£15,000的投资者即使每年只有十几镑的存款利息收入，也是要通过self assessment自我报税，这时候如果使用的ISA储蓄账户，就无需上税，同时也避免了报税的繁琐程序。因此，对于存款多或收入高的高净值人士，ISA储蓄账户的作用还是很明显的。

三、ISA账户对我国的启示

据新湖财富发布的《中国财富报告2022》报告显示，我国居民理财具有以下三大特点：

一是从总量层面来看，2021年我国居民财富总量达687万亿人民币，2005-2021年年均复合增速高达14.7%，财富增速远超欧洲。户均资产约134.4万元，我国居民财富规模仅次于美国。

二是从结构层面来看，金融资产占比较低，实物资产占近七成。2021年我国实物资产占总财富比重高达69.3%，主要表现为房地产，全国住房市值达到476万亿元；金融资产占比30.7%，随着金融创新深化和直接融资比重提升，2005-2021年居民持有的金融资产占比上升了5个百分点，但仍偏低，相比之下2020年全球、北美、西欧、亚洲（不含日本）的金融资产在总资产中占比分别为48%、28%、55%和64%。

三是从金融资产层面来看，现金和存款超五成。受“储蓄文化”的影响，我国居民投资偏保守，2005-2008年现金和存款曾高达78%，随着我国金融市场不断深化有所下降，2021年占比仍53%，权益资产和公募基金占比约19%，资产分散性和多元化不足。与国际相比，美国、英国居民资产配置中，德国、日本金融资产结构偏保守，通货和存款占比分别为13%、26%、40%、54%。

与英国不同，目前，我国居民投资理财所得大部分免税，具体如下

1．国债：个人投资国债和特种金融债所得利息免征个人所得税。

2．基金：基金获得的股息、红利及企业债的利息收入，由上市公司向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配时不再代扣代缴个人所得税。

3．人民币理财：国家还没有出台代扣人民币理财产品的个人所得税政策，这类产品暂时也可以免税。

4．信托理财：国家对信托收益暂无代扣缴规定。

5．保险理财：参加保险所获得的各类赔偿是免税的。封闭式运作各类保险等利息所得免征所得税。

6．教育储蓄：免征利息税。

综上所述，英国ISA账户金融产品超市的性质值得我们借鉴，目前，我国各类投资产品区分较为严格，可以适时推出一款金融产品超市性质的账户或APP，以供投资者选择。