EXCEL财务函数在资金时间价值计算中的应用

EXCEL财务函数在资金时间价值计算中的应用

蔡晓恒 李雅楠

郑州财经学院，河南省郑州市， 450000

在当今信息时代，数据的收集和信息的处理显得尤为重要。 Excel作为一个应用广泛的电子表格软件被大众所熟知。其强大的数据分析和处理能力，深受广大用户的喜爱。 Excel既能够帮助用户完成多种要求的数据运算汇总，提取及可视化图表的制作等工作，又帮助用户将复杂的数据转换为有用的信息。目前大多数企业都引进了各种财务软件，这些软件用于处理基本的财务核算工作和常用财务报表的自动编制工作，而Excel可以在除了常规凭证、账表之外的范围内，可以根据企业自身的特点进行多种有针对性的经营分析与决策。因此与其他财务软件相比，使用Excel既能高效、正确、灵活的处理会计数据，又能节约成本。本文以PV函数为例，利用PV函数计算现值，对现有投资方案进行分析与判断。

一·PV函数

 Pv函数是用来计算一段时间内，连续收到、支出一系列固定金额的现值，或一次性收到、偿还额的现值。 Pv函数的格式为:PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type)。

其中各参数的含义如下。

Rate:各期的利率、贴现率或投资者期望的最低报酬率。

Nper:付款的总期数或项目投资的使用年限。

Pmt:年金，各期支付的固定金额。

Fv:终值，一次性收到或偿还金额。投资期终了时，本利和或若干期等额收付款后的本利和。若不填则视为0。

Type:表示收款或付款日的类型——期初或期末收付款。1表示每期期初收款或付款，不填或输入0则表示每期期末收款或付款。

二、复利情况下投资方案的选择

（一）复利

复利是指在整个投资期内，不仅本金要计算利息，本金产生的利息也要计算利息，就是俗称的“利滚利”。

（二）复利现值

复利现值是指若干期后一定量资金折现到现在的金额。其计算公式为：

P=

公式中 P——现值，即本金；

F——终值，即n年后的 本利和；

——复利现值系数，记为(P/F,i,n)。

（三）案例

一次性投资300 000元，假设年回报率为4%，等待期限为30年，到期一次性返还800 000元，该投资方案是否可行？若到期一次性返还1 000 000元，该投资方案是否可行？

依题意，求现在应存入多少钱实际为所求复利的现值，该现值与投资本金比较后判断投资方案是否可行。

若到期一次性返还800 000元，则复利现值为：

P= =800 000×0.3083=246 640（元）

30年后800 000元折现到现在的金额为246 640元，小于投资本金300 000元，因此该方案不可行。

若到期一次性返还1 000 000元，则复利现值为：

P= =1 000 000×0.3083=308 300（元）

30年后800 000元折现到现在的金额为308 300元，大于投资本金300 000元，因此该方案可行。

我们发现如果通过时间价值的计算来判断投资方案是否可行，还需要查找复利现值系数表，再经过计算、对比分析才可以决定方案是否可行。如果方案发生变化，还需要重新计算、对比分析。但采用excel函数计算可以更便捷的对可行方案进行决策。

运用excel计算复利现值指标的操作步骤如下：

1. 绘制表格，设计方案。如表1-1所示。

2. 在E3单元格中插入函数公式。

Fx= IF(ABS(PV(B3,C3,,D3))>A3,"方案可行","方案不可行")

其中D3为自变量参数，当D3=800 000，方案不可行；当D3=1 000 000，方案可行。

三、年金情况下投资方案的选择

（一）年金

年金是指在利率不变的情况下，一定时期内每次等额收付的系列款项，即一种等额的、连续的款项支付，按复利计息计算，通常记作A。

（二）年金现值

年金现值是指将在一定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和。本文以普通年金现值为例进行介绍。

普通年金现值的计算公式为：

其中

—— 年金现值；

—— 年金；

—— 普通年金现值系数，记为(P/A,i,n)

（三）案例

一次性投资300 000元，每个月返还1 000元，假设年回报率为4%，领取年数为30年。该投资方案是否可行？如果每个月返还2 000元，该投资方案是否可行？

依题意，求在第一年年初应一次性存入多少钱实际为所求年金现值，该现值与投资本金比较后判断投资方案是否可行。

若每月返还1 000元，则年金现值为：

=12 000×17.29=207 480（元）

结果表明，只需要一次性投资207 480元就可以连续30年每月月末获得1 000元，因此一次性投资300 000元的方案不可行。

若每月返还2 000元，则年金现值为

=24 000×17.29=414 960（元）

结果表明，需要一次性投资414 960元才可以连续30年每月月末获得2 000元，因此一次性投资300 000元的方案可行。

采用excel中PV函数同样也可以计算年金现值，更便捷的对可行方案进行决策。计算年金现值指标的操作步骤如下：

1. 绘制表格，设计方案。如表2-1所示。

2. 在E3单元格中插入函数公式。

Fx=IF(ABS(PV(B3/12,C3*12,D3))>A3,"方案可行","方案不可行")

其中D3为自变量参数，当D3=1 000，方案不可行；当D3=2 000，方案可行。此外，函数公式中将年利率转化为月利率，年转换为月，计算的结果比手工计算更为精确。

综上所述，在输入函数公式时，参数不要用数字表示，要选择引用单元格的形式。方案中的一次性投资、年回报率、持有年数、到期一次性返还额和定期收到返还额等数据发生变化，仍然可以获得投资决策方案的结果。

在日常工作中，财务人员可以通过这种简单的函数设定进行财务分析，可以大大摆脱复杂的计算过程，提高分析的效率和准确度。这也需要财务人员能够深入学习，使excel软件更好的运用于财务工作中。

参考文献：

[1]Excel在财务管理课程中的应用研究[J]. 陈颖达. 学园. 2020,13(01)

[2]EXCEL环境下基于货币时间价值理论的生活理财规划研究[J].经济师. 2015,(10)

[3]货币的时间价值在企业经营中的应用[J]. 曹蒙蒙,王杰志. 新西部(理论版). 2013(Z1)

[4]房贷月还款额计算原理解析与财务函数运用[J]. 邹武平. 财会学习. 2012(09)